Частка Citi в токенізації активів: до $5 трлн на кону до 2030 року

Банк прогнозує, що ринок прямих інвестицій стане найбільш "токенізованим" класом активів, оскільки він більш ліквідний і дрібний
Інвестиційний банк Citi робить ставку на токенізацію реальних активів (RWA) на блокчейні як наступний "вбивчий сценарій використання" для криптовалютного ринку, прогнозуючи капіталізацію від $4 трлн до $5 трлн до 2030 року.
У своєму березневому звіті "Гроші, токени та ігри" Citi пояснив, що це означає 80-кратне збільшення порівняно з поточною вартістю реальних активів, що зберігаються в блокчейні.
"Ми прогнозуємо від $4 трлн до $5 трлн токенізованих цифрових цінних паперів і $1 трлн обсягів торгового фінансування на основі технології розподілених книг (DLT) до 2030 року", - заявили аналітики компанії.
За оцінками банку, з $5 трлн. токенізованих цінних паперів $1,9 трлн. припадуть на боргові зобов'язання, $1,5 трлн. на нерухомість, $0,7 трлн. на прямі інвестиції та венчурний капітал, і від $0,5 трлн. до $1 трлн. на цінні папери.
Дослідження передбачає, що фонди прямих і венчурних інвестицій стануть найбільш токенізованим класом активів, зайнявши 10 відсотків від загального обсягу адресованого ринку, а нерухомість - 7,5 відсотка.
На думку банку, ринки прямих інвестицій, найімовірніше, розвиватимуться швидше завдяки своїм властивостям ліквідності, прозорості та фракціоналізації.
KKR, Apollo і Hamilton Lane - три компанії, що займаються приватним капіталом, які вже створили токенізовані версії своїх фондів на таких платформах, як Securitize, Provenance Blockchain і ADDX.
Citi заявив, що токенізація на блокчейні замінить традиційну фінансову інфраструктуру, оскільки вона технологічно досконаліша і пропонує більше інвестиційних можливостей на приватних ринках.
"Традиційні фінансові активи не застаріли, а є неоптимальними, оскільки обмежені традиційними системами і процесами", - сказав він. "Деякі фінансові активи - такі як фіксований дохід, приватні акції та інші альтернативи - були відносно обмежені, в той час як інші ринки - такі як публічні акції - більш ефективні".
Citi стверджує, що токенізація на блокчейні усуває необхідність у дорогих примирних операціях, запобігає проблемам з розрахунками і робить виснажливі транзакції більш ефективними.
Однак інвестиційний банк визнав, що наразі існують недоліки, такі як відсутність нормативно-правової бази, проблеми зі створенням інфраструктури та досягненням набору загальних стандартів операційної сумісності.
Крім того, Citi зазначив, що деякі учасники галузі, як і раніше, налаштовані "скептично", особливо в світлі того, що в листопаді Австралійська біржа цінних паперів (ASX) відмовилася від проєкту DLT вартістю 165 млн доларів.
Citi додав, що ще належить вирішити безліч "проблем зростання". Але банк, як і раніше, впевнений, що екосистема розвиватиметься в міру розвитку технології.