Від акцій до біткоїна торгівля Трампа підірвала всі ринки

Після напруженої передвиборної кампанії американські виборці обрали свого 47-го президента США Дональда Трампа, забезпечивши йому перемогу з 51,2% голосів та значним відривом у близько 50 мільйонів голосів. Перемога Трампа над кандидатом від демократів Камалою Гарріс привернула увагу багатьох, проте є ще один важливий аспект, що визначив хід цих виборів — роль крипто-виборців.

Американські акції різко зросли: ф'ючерси на S&P піднялися на 1,4%; долар показав найбільший ріст відносно основних валют з 2020 року; казначейські облігації впали, внаслідок чого прибутковість базових активів зросла більше ніж на 0,1 процентного пункту; а біткойн піднявся до рекордного рівня понад $75 000.

Хоча ще не всі голоси підраховані, ці рухи явно сигналізують, що інвестори очікують, що другий термін Трампа буде значною мірою схожий на перший: постійний потік заходів (зниження податків, дерегуляція, тарифи), які водночас стимулюватимуть економічне зростання, корпоративні прибутки та інфляцію.

Для тих на Уолл-стріт, хто стежив за «Торгівлею Трампа», це був момент для виправдання, навіть якщо в підсумку він виявився недовготривалим.

«Якщо ви тримали угоду Трампа протягом останніх шести тижнів, вона була надзвичайною», — заявив Ед Аль-Хуссайні, стратег з ставок у Columbia Threadneedle Investment. «Питання в тому, чи триватиме ця серія виграшів вічно, і чи є це хорошим моментом для фіксації прибутку».

Хоча загальні сигнали інвесторів позитивні, коливання на ринку несуть з собою суворе попередження.

Зростання прибутковості казначейських облігацій підкреслює занепокоєння тим, що політика Трампа лише ще більше збільшить роздутий бюджетний дефіцит і знову розпалить інфляційну спіраль, яку політики нарешті змогли подолати після пандемії. Це означає, що інші сили чинитимуть тиск на лідерів Вашингтона, щоб ті контролювали витрати.

Напередодні голосування керуючі фондами продовжували робити ставки на акції, навіть після зростання індексу S&P 500 на 23% вже у 2024 році, готуючись до найкращих показників доходності в предвиборний рік за дев'ять десятиліть. Керуючі активами «мали рекордні чисті довгі позиції за ф'ючерсами на індекси акцій США», згідно з нотаткою у вівторок з відділу кількісних та деривативних стратегій Morgan Stanley.

Довгі позиції за індексами S&P 500, Nasdaq 100 та Russell 2000 зросли приблизно до 400 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше за рівень двохрічної давності, тоді як загальні короткі позиції вперше з 2015 року впали нижче 100 мільярдів доларів. У нотатці зазначається, що інвестиції серед роздрібних інвесторів також зростають.

За останніми даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами, хедж-фонди й інші спекулятивні трейдери тримали близько 17,8 мільярда доларів на бичачих позиціях по долару.

«Чим більше уваги приділяється зменшенню податків та дерегуляції на короткостроковій агенді, тим позитивнішою буде ситуація для ризикових активів», — написав у своїй нотатці Джордж Саравелос, керівник відділу валютних досліджень Deutsche Bank AG.

Біткойн досяг історичного максимуму

Внаслідок перемоги Трампа та його обіцянок щодо криптовалют, біткойн стрибнув до історичного максимуму в $75 000. Весь криптовалютний ринок відповів позитивно.

Популярні політичні токени, такі як DOGE, ELON, MAGA та DJT, стали трендами у соціальних мережах, оскільки інвестори ставили ставки на те, що Трамп, який активно використовує цифрові активи, переможе на виборах до Білого дому.

Відомі експерти, включаючи Bernstein, вже прогнозують зростання ціни біткойна до $90 000. Але це лише початок.

Раніше аналітик Deutscher вважав, що перемога Трампа може спровокувати «мгновене зростання», у результаті чого до кінця цього року біткойн може досягти нового історичного максимуму в 100 000 доларів.

З іншого боку, інші аналітики найближчим часом очікують бачити певну фіксацію прибутку від торгівлі Трампом і вважають, що ще зарано говорити про те, як ринок реагуватиме далі.