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Le marché des cryptomonnaies est de nouveau sous pression, et cette fois-ci, la décision de la Banque du Japon de relever ses taux d'intérêt pourrait en être la cause. Cela pourrait entraîner une contraction de la liquidité du Bitcoin et d'autres actifs risqués, suscitant des inquiétudes chez les investisseurs. Paul Barron, analyste et investisseur réputé, met en garde contre la possibilité d'une nouvelle chute brutale du BTC.
Que prévoit la Banque du Japon ?
Selon les informations publiées par Reuters, la Banque du Japon envisage de relever son taux directeur lors de sa réunion des 18 et 19 décembre. D'après certaines sources, ce taux pourrait atteindre environ 0,75 % à 0,80 % après des années de politique monétaire accommodante qui ont soutenu la faiblesse du yen et facilité l'accès au crédit à bas coût. Cette décision s'inscrirait dans le cadre d'un resserrement progressif des conditions financières du pays.
Kazuo Ueda, gouverneur de la Banque du Japon depuis avril 2023, a déclaré qu'il entendait examiner attentivement tous les arguments avant de prendre une décision définitive. Le marché a interprété sa position comme un signe de la forte probabilité d'une hausse des taux, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur les marchés financiers.
Comment le Japon pourrait faire s'effondrer le Bitcoin
Paul Barron prévient qu'un resserrement monétaire pourrait perturber le système financier qui a assuré l'afflux de capitaux bon marché vers le marché des cryptomonnaies. Il fait notamment référence à la stratégie du carry trade, qui a soutenu la demande d'actifs risqués, dont le Bitcoin, pendant des années.
Le carry trade est une stratégie dans laquelle les investisseurs empruntent des fonds dans une devise à faible taux d'intérêt et les investissent dans des actifs plus rémunérateurs. Pendant longtemps, le yen a joué ce rôle : emprunter à un taux minimal permettait d'investir dans des actions, des obligations et des cryptomonnaies.
Cependant, la hausse des taux d'intérêt renchérit ces emprunts, et un yen plus fort augmente le coût du remboursement des prêts existants. Cela pourrait entraîner une liquidation des positions et une vente massive d'actifs risqués. Une situation similaire s'est déjà produite en 2024, lorsqu'une hausse des taux a entraîné une réduction des opérations de portage et une chute significative du Bitcoin de plus de 30 %.
En conclusion
Par conséquent, la décision de la Banque du Japon de relever ses taux d'intérêt pourrait avoir un impact considérable sur le marché des cryptomonnaies, et notamment sur le Bitcoin. Les investisseurs doivent suivre attentivement l'évolution de la politique monétaire et en évaluer l'impact potentiel sur leurs investissements. Dans un contexte d'incertitude sur les marchés financiers, il est essentiel de se tenir informé de l'actualité et d'adapter ses stratégies à la conjoncture.
