Participación de Citi en la tokenización de activos: hasta 5 billones de dólares en juego para 2030

El banco predice que el mercado de capital privado se convertirá en la clase de activos más "tokenizada" al ser más líquida y fraccionaria
El banco de inversión Citi apuesta por la tokenización de activos reales (RWA) en blockchain como el próximo "caso de uso asesino" para el mercado de criptodivisas, prediciendo una capitalización de entre 4 y 5 billones de dólares para 2030.
En su informe de marzo Money, Tokens and Gaming, Citi explica que esto representa un aumento de 80 veces sobre el valor actual de los activos reales almacenados en blockchain.
"Prevemos entre 4 y 5 billones de dólares en valores digitales tokenizados y 1 billón de dólares en volúmenes de financiación comercial con tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para 2030", señalan los analistas de la entidad.
El banco estima que de los 5 billones de dólares en valores tokenizados, 1,9 billones procederán de la deuda, 1,5 billones de los bienes inmuebles, 0,7 billones de capital privado y capital riesgo, y entre 0,5 billones y 1 billón de dólares de valores.
El estudio sugiere que los fondos de capital inversión y de capital riesgo serán la clase de activos más tokenizada, con un 10% del total del mercado direccionable y el sector inmobiliario con un 7,5%.
Según el banco, es probable que los mercados de capital riesgo crezcan más rápidamente debido a sus propiedades de liquidez, transparencia y fraccionamiento.
KKR, Apollo y Hamilton Lane son tres empresas de capital riesgo que ya han creado versiones tokenizadas de sus fondos en plataformas como Securitize, Provenance Blockchain y ADDX.
Citi dijo que la tokenización basada en blockchain reemplazaría a la infraestructura financiera tradicional, ya que es tecnológicamente más avanzada y ofrece más oportunidades de inversión en los mercados privados.
"Los activos financieros tradicionales no están obsoletos, pero no son óptimos porque están limitados por los sistemas y procesos tradicionales", dijo. "Algunos activos financieros -como la renta fija, el capital privado y otras alternativas- han sido relativamente limitados, mientras que otros mercados -como la renta variable pública- son más eficientes."
Citi afirma que la tokenización en blockchain elimina la necesidad de costosas transacciones de conciliación, evita problemas de liquidación y hace que las transacciones tediosas sean más eficientes.
Sin embargo, el banco de inversión reconoció que en la actualidad existen deficiencias, como la falta de un marco normativo, retos en la construcción de infraestructuras y la consecución de un conjunto de normas comunes de interoperabilidad.
Además, Citi señaló que algunos participantes de la industria siguen siendo "escépticos", especialmente a la luz del abandono por parte de la Bolsa de Valores de Australia (ASX) del proyecto DLT de 165 millones de dólares en noviembre.
Citi añadió que aún quedan muchos "problemas de crecimiento" por resolver. Pero el banco sigue confiando en que el ecosistema evolucionará a medida que se desarrolle la tecnología.