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La société de trading QCP Capital a publié un nouveau rapport mettant en garde contre une volatilité accrue sur le marché des cryptomonnaies à l'approche des fêtes de fin d'année. Les analystes de la société soulignent les fortes fluctuations de prix observées durant le week-end, qui pourraient annoncer une fin d'année mouvementée.
Fortes fluctuations en période de faible liquidité
Dimanche, le Bitcoin a connu d'importantes variations entre 88 000 $ et 92 000 $, tandis que l'Ethereum a oscillé entre 2 910 $ et 3 150 $. Ces mouvements, survenus pendant des périodes de faible liquidité, ont entraîné la liquidation de positions longues et courtes en quelques heures.
Malgré la rapidité et l'ampleur de ces mouvements, le total des liquidations n'a atteint que 440 millions de dollars environ, un chiffre relativement modeste comparé aux niveaux habituels de cette année. Ceci reflète un net recul de l'activité des traders, dans un contexte d'intérêt décroissant pour les cryptomonnaies.
Intérêt pour les cryptomonnaies en baisse
Les recherches Google pour « crypto » et « BTC » ont chuté à des niveaux baissiers, et l'intérêt ouvert pour les contrats à terme perpétuels continue de diminuer. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin a chuté de plus de 44 % depuis son pic d'octobre, tandis que celui des contrats à terme Ethereum a chuté de plus de 50 %. Cela suggère que de nombreux traders et investisseurs pourraient se désintéresser de ces actifs face à l'incertitude actuelle des marchés.
Pénurie d'offre cachée
Alors que l'activité des particuliers diminue, les investisseurs institutionnels et les gros investisseurs continuent d'accumuler discrètement des actifs. Bien que l'activité d'achat de sociétés comme Strategy et Metaplanet ait ralenti, environ 25 000 BTC ont quitté les plateformes d'échange centralisées au cours des deux dernières semaines.
Les ETF Bitcoin et les trésoreries d'entreprises détiennent désormais collectivement plus de BTC que les plateformes d'échange. Il s'agit d'un changement significatif qui signale un déplacement de l'offre vers le stockage à long terme et un resserrement de l'offre disponible de cryptomonnaies sur le marché. On observe une tendance similaire avec Ethereum, dont les soldes sur les plateformes d'échange ont atteint des niveaux historiquement bas.
Focus sur la réunion de la Fed
Un catalyseur pourrait intervenir dès cette semaine : la Réserve fédérale américaine devrait abaisser ses taux d'intérêt lors de sa dernière réunion de l'année. Cette décision pourrait avoir un impact significatif sur les marchés financiers, y compris le secteur des cryptomonnaies. Les investisseurs suivent de près l'actualité, car tout changement de politique monétaire pourrait entraîner de fortes fluctuations de prix.
En conclusion
Face à la baisse de la liquidité et de l'activité de marché, et à l'accumulation d'actifs par les investisseurs institutionnels, le marché des cryptomonnaies se prépare à d'éventuelles fortes variations. Les investisseurs doivent rester vigilants et se préparer à des changements imprévus, notamment à l'approche d'événements économiques majeurs comme la réunion de la Fed.
