Participation de Citi à la tokenisation des actifs : jusqu’à 5 billions de dollars en jeu d’ici 2030

La banque prédit que le marché du capital-investissement deviendra la classe d'actifs la plus "tokenisée" car elle est plus liquide et fractionnée
La banque d'investissement Citi parie sur la tokenisation des actifs réels (RWA) sur la blockchain comme le prochain "cas d'utilisation mortel" pour le marché des crypto-monnaies, prédisant une capitalisation de 4 000 à 5 000 milliards de dollars d'ici 2030.
Dans son rapport de mars sur l'argent, les jetons et les jeux, Citi explique que cela représente une augmentation de 80 fois par rapport à la valeur actuelle des actifs réels stockés dans la blockchain.
"Nous prévoyons entre 4 000 et 5 000 milliards de dollars de titres numériques tokenisés et 1 000 milliards de dollars de volumes de financement du commerce par la technologie du grand livre distribué (DLT) d'ici 2030", ont déclaré les analystes de la société.
La banque estime que sur les 5 000 milliards de dollars de titres tokenisés, 1 900 milliards de dollars proviendront de la dette, 1 500 milliards de dollars de l'immobilier, 0 700 milliards de dollars du capital-investissement et du capital-risque, et entre 0 500 et 1 000 milliards de dollars des valeurs mobilières.
L'étude suggère que les fonds de capital-investissement et de capital-risque seront la classe d'actifs la plus tokenisée, avec 10 % du marché total adressable et 7,5 % pour l'immobilier.
Selon la banque, les marchés de capital-investissement sont susceptibles de croître plus rapidement en raison de leur liquidité, de leur transparence et de leurs propriétés de fractionnement.
KKR, Apollo et Hamilton Lane sont trois sociétés de capital-investissement qui ont déjà créé des versions symbolisées de leurs fonds sur des plateformes telles que Securitize, Provenance Blockchain et ADDX.
Citi a déclaré que la tokenisation basée sur la blockchain remplacerait l'infrastructure financière traditionnelle, car elle est technologiquement plus avancée et offre davantage d'opportunités d'investissement sur les marchés privés.
"Les actifs financiers traditionnels ne sont pas obsolètes, mais sont sous-optimaux parce qu'ils sont limités par des systèmes et des processus traditionnels", a-t-il déclaré. "Certains actifs financiers - tels que les titres à revenu fixe, le capital-investissement et d'autres alternatives - ont été relativement limités, tandis que d'autres marchés - tels que les actions publiques - sont plus efficaces."
Citi affirme que la tokenisation sur blockchain élimine le besoin de transactions de réconciliation coûteuses, évite les problèmes de règlement et rend les transactions fastidieuses plus efficaces.
Toutefois, la banque d'investissement a reconnu qu'il existe actuellement des lacunes, telles que l'absence d'un cadre réglementaire, les défis liés à la construction d'une infrastructure et la réalisation d'un ensemble de normes d'interopérabilité communes.
En outre, Citi a noté que certains participants de l'industrie restent "sceptiques", en particulier à la lumière de l'Australian Securities Exchange (ASX) qui a abandonné le projet DLT de 165 millions de dollars en novembre.
Citi a ajouté qu'il restait de nombreux "problèmes de croissance" à résoudre. Mais la banque reste persuadée que l'écosystème évoluera au fur et à mesure que la technologie se développera.