Des actions au bitcoin la stratégie commerciale de Trump bouleverse tous les marchés

Après une campagne électorale intense, les électeurs américains ont élu Donald Trump comme 47e président des États-Unis, lui assurant la victoire avec 51,2 % des voix et un écart considérable de près de 50 millions de voix. Sa victoire face à la candidate démocrate Kamala Harris a suscité de nombreuses réactions, mais un autre facteur a également influencé cette élection : la participation des électeurs crypto.

Les actions américaines ont connu une forte remontée : les futures sur l'indice S&P ont grimpé de 1,4 % ; le dollar a enregistré sa plus forte hausse par rapport aux principales devises depuis 2020 ; les obligations d'État ont chuté, entraînant une augmentation du rendement des actifs de base de plus de 0,1 point de pourcentage ; et le bitcoin a franchi un seuil record de plus de 75 000 $.

Tous les votes ne sont pas encore comptés, mais ces Hausses témoignent clairement des attentes des investisseurs : la seconde administration Trump devrait en grande partie ressembler à la première, avec un ensemble continu de mesures (réduction des impôts, déréglementation, tarifs douaniers) favorisant simultanément la croissance économique, les bénéfices des entreprises et l'inflation.

Pour ceux à Wall Street qui ont suivi le « Trump Trade », c'était un moment de validation, même si cela s'est finalement avéré éphémère.


Bien que les signaux des investisseurs soient majoritairement positifs, les fluctuations du marché envoient également un avertissement clair.

La montée des rendements obligataires souligne les craintes que la politique de Trump n'aggrave encore le déficit budgétaire déjà gonflé et ne ravive une spirale inflationniste que les décideurs politiques viennent tout juste de maîtriser après la pandémie. D'autres forces exigeront donc des dirigeants à Washington de garder les dépenses sous contrôle.

À l'approche des élections, les gestionnaires de fonds ont continué à parier sur les actions, même après une hausse de l'indice S&P 500 de 23 % dès 2024, s'attendant à la meilleure performance en année électorale depuis près de neuf décennies. Les gestionnaires d'actifs «avaient des positions longues nettes records sur les futures des indices boursiers américains», selon une note envoyée mardi par le département des stratégies quantitatives et dérivées de Morgan Stanley.

Les positions longues sur les indices S&P 500, Nasdaq 100 et Russell 2000 ont atteint environ 400 milliards de dollars, presque le double du niveau d'il y a deux ans, tandis que les positions courtes totales ont chuté sous les 100 milliards de dollars pour la première fois depuis 2015. La note mentionne également une augmentation des investissements parmi les investisseurs de détail.

Selon les dernières données de la Commission des échanges de contrats à terme, les fonds spéculatifs et autres traders actifs possédaient environ 17,8 milliards de dollars en positions haussières sur le dollar.

«Plus l'accent est mis sur la réduction des impôts et la déréglementation dans l'agenda à court terme, plus cela sera perçu positivement pour les actifs à risque», a écrit George Saravelos, responsable de la recherche sur les devises à Deutsche Bank AG, dans sa note.

Bitcoin atteint un sommet historique

Suite à la victoire de Trump et à ses promesses en faveur des cryptomonnaies, le prix du bitcoin a flambé pour atteindre un niveau jamais vu auparavant de 75 000 $. L'ensemble du marché des cryptomonnaies a également réagi de manière positive.

Des jetons politiques en vogue, tels que DOGE, ELON, MAGA et DJT, sont devenus des tendances sur les réseaux sociaux, les investisseurs espérant que Trump, un utilisateur actif des actifs numériques, remporte les élections à la Maison Blanche.

Des experts de renom, tels que Bernstein, prévoient déjà une augmentation du prix du bitcoin jusqu'à 90 000 $. Et ce n'est que le début.

Plus tôt, un analyste de Deutscher a suggéré que la victoire de Trump pourrait provoquer une «augmentation instantanée», poussant le bitcoin à atteindre un nouveau sommet historique de 100 000 dollars d'ici la fin de l'année.

Cependant, d'autres analystes s'attendent à voir prochainement une certaine prise de bénéfices sur les trades liés à Trump et pensent qu'il est encore trop tôt pour prédire comment le marché va réagir par la suite.