Bitcoin e iene estão a mover-se em sincronia: o que está a acontecer no mercado japonês?

A forte valorização do Bitcoin no início desta semana coincidiu com grandes mudanças no mercado financeiro japonês. Esta coincidência chamou a atenção de analistas, incluindo o comentador económico Holger Schepitz e o trader Kapur Kshitiz. Neste artigo, vamos examinar como as variações do iene japonês podem ter impacto no Bitcoin e o que isso significa para os investidores.

Iene e Bitcoin – Qual a Ligação?

Durante anos, os investidores têm utilizado uma estratégia baseada em empréstimos baratos em ienes japoneses, conhecida como carry trade. Esta estratégia prosperou graças a duas condições estáveis:

1. Baixas taxas de juro do Banco do Japão: A política de juros baixos a longo prazo facilitou a captação de capital.

2. Uma moeda japonesa fraca: Isto permitiu aos investidores contrair empréstimos em ienes e direcionar fundos para ativos de maior rendimento, como ações e criptomoedas.

[b] Com o recente aumento da probabilidade de um aumento da taxa de juro por parte do Banco do Japão em Dezembro para 58%, e a subida das yields das obrigações do Estado a 10 anos para 1,874% — o nível mais elevado desde 2008 — o iene começou a valorizar em relação ao dólar.

Gráfico Iene/Dólar

Estes movimentos no mercado cambial estão a levar os participantes a reconsiderarem as suas estratégias de financiamento baseadas num iene desvalorizado. No passado, tais mudanças resultavam frequentemente numa abordagem mais cautelosa em relação a estratégias alavancadas.

Correlação Bitcoin-Iene

Holger Schepitz observou que a dinâmica do Bitcoin durante este período foi semelhante à do iene, indicando uma natureza quase síncrona das suas flutuações. O trader Kapur Kshitiz enfatizou ainda que um padrão semelhante foi observado em agosto de 2024, quando o mercado reagiu às mudanças nas expectativas da política monetária japonesa.

Kshitiz acrescentou que estas são observações de mercado e não uma correlação direta com eventos dentro do setor das criptomoedas. O fortalecimento do iene em períodos anteriores coincidiu frequentemente com uma reavaliação das posições de risco nos mercados financeiros, o que pode ter influenciado o preço do Bitcoin.

Conclusão

Assim, o movimento sincronizado do Bitcoin e do iene pode indicar tendências de mercado mais amplas relacionadas com as mudanças na política monetária japonesa. Os investidores devem monitorizar de perto estas alterações, uma vez que podem ter um impacto significativo no mercado das criptomoedas. Com a crescente probabilidade de um aumento da taxa de juro no Japão, espera-se que os participantes do mercado reconsiderem as suas estratégias, o que poderá levar à volatilidade tanto no mercado cambial como no mercado de criptomoedas.