Von Aktien zu Bitcoin: Trumps Handel sprengt alle Märkte

Nach einem intensiven Wahlkampf haben die amerikanischen Wähler Donald Trump zu ihrem 47. Präsidenten der Vereinigten Staaten gewählt. Mit 51,2 % der Stimmen und einem beeindruckenden Vorsprung von fast 50 Millionen Stimmen sicherte er sich den Sieg. Trumps Triumph über die demokratische Kandidatin Kamala Harris zog viel Aufmerksamkeit auf sich, aber es gibt noch einen weiteren entscheidenden Aspekt dieser Wahlen – die Rolle der Krypto-Wähler.

Die amerikanischen Aktienmärkte erlebten einen dramatischen Anstieg: Die Futures auf den S&P legten um 1,4 % zu, der Dollar erreichte den größten Aufstieg gegenüber den wichtigsten Währungen seit 2020; die Treasury-Renditen fielen, wodurch die Rendite der Basiswerte um mehr als 0,1 Prozentpunkte stieg; und Bitcoin schoss auf ein Rekordhoch von über 75.000 $.

Obwohl noch nicht alle Stimmen ausgezählt sind, verdeutlichen diese Entwicklungen deutlich, dass die Investoren erwarten, dass Trumps zweite Amtszeit in vielerlei Hinsicht der ersten ähnlich sein wird: ein kontinuierlicher Fluss an Maßnahmen (Steuersenkungen, Deregulierung, Zölle), die gleichzeitig das Wirtschaftswachstum, die Unternehmensgewinne und die Inflation ankurbeln.

Für diejenigen an der Wall Street, die das „Trump-Trade“ verfolgt haben, war dies ein Moment des Triumphs, auch wenn es sich letztlich als vorübergehend herausstellte.

„Wenn Sie in den letzten sechs Wochen an Ihrer Trump-Position festgehalten haben, war es außergewöhnlich“, sagte Ed Al-Husseini, Stratege für Zinsanlagen bei Columbia Threadneedle Investment. „Die Frage ist, ob diese Gewinnserien nicht ewig dauern und ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um Gewinne zu realisieren.“

Trotz der insgesamt positiven Anlegerstimmung enthält die Marktschwankung auch eine strenge Warnung.

Der Anstieg der Treasury-Renditen hebt die Besorgnis hervor, dass Trumps Politik das bereits aufgeblähte Haushaltsdefizit weiter vergrößern und die inflationäre Spirale neu entfachen könnte, die die Politiker nach der Pandemie gerade erst unter Kontrolle gebracht haben. Das bedeutet, dass andere Kräfte Druck auf die Entscheidungsträger in Washington ausüben werden, damit diese die Ausgaben im Zaum halten.

Vor den Wahlen setzten Fondsmanager weiterhin auf Aktien, selbst nach einem Anstieg des S&P 500 um 23 % im Jahr 2024, und bereiteten sich auf die beste Rendite in einem Wahljahr seit fast einem Jahrhundert vor. Laut einer Mitteilung vom Dienstag aus dem Bereich quantitativer und derivativer Strategien von Morgan Stanley hatten die Anlageverwalter „Rekordwerte an Netto-Long-Positionen in US-Aktienindex-Futures“.

Die Long-Positionen in den Indizes S&P 500, Nasdaq 100 und Russell 2000 stiegen auf etwa 400 Milliarden Dollar, fast doppelt so viel wie vor zwei Jahren, während die gesamten Short-Positionen erstmals seit 2015 unter 100 Milliarden Dollar fielen. In der Mitteilung wird auch erwähnt, dass die Anlagen unter den Einzelanlegern zugenommen haben.

Laut den neuesten Daten der Commodity Futures Trading Commission hielten Hedgefonds und andere spekulative Händler etwa 17,8 Milliarden Dollar in Long-Positionen auf den Dollar.

„Je mehr Aufmerksamkeit auf Steuersenkungen und Deregulierung auf der kurzfristigen Agenda gerichtet wird, desto positiver wird das für riskante Anlagen sein“, schrieb George Saravelos, Leiter der Währungsforschung bei Deutsche Bank AG, in seinem Bericht.

Bitcoin erreicht historischen Höchststand

Infolge von Trumps Sieg und seinen crypto-freundlichen Versprechen sprang der Bitcoin auf einen historischen Höchststand von 75.000 $. Der gesamte Kryptowährungsmarkt reagierte positiv.

Beliebte politische Tokens wie DOGE, ELON, MAGA und DJT wurden zu Trends in den sozialen Medien, während Investoren darauf spekulierten, dass Trump, der aktiv digitale Vermögenswerte nutzt, die Präsidentschaftswahlen gewinnen könnte.

Führende Experten, darunter Bernstein, prognostizieren bereits einen Anstieg des Bitcoin-Preises auf 90.000 $. Doch das ist erst der Anfang.

Ein Analyst von Deutscher vermutet, dass Trumps Sieg zu einem „sofortigen Anstieg“ führen könnte, wodurch der Bitcoin bis Ende des Jahres ein neues historisches Hoch von 100.000 Dollar erreichen könnte.

Auf der anderen Seite erwarten andere Analysten in naher Zukunft eine Gewinnmitnahme aus dem Trump-Handel und sind der Meinung, dass es zu früh ist, um zu sagen, wie der Markt darauf reagieren wird.