Ставка Citi на токенизацию активов: до 5 триллионов долларов на кону к 2030 году

Банк прогнозирует, что рынок прямых инвестиций станет наиболее "токенизированным" классом активов, поскольку он более ликвидный и дробный
Инвестиционный банк Citi делает ставку на токенизацию реальных активов (RWA) на блокчейне в качестве следующего "убийственного сценария использования" для криптовалютного рынка, прогнозируя капитализацию от $4 трлн до $5 трлн к 2030 году.
В своем мартовском отчете "Деньги, токены и игры" Citi пояснил, что это означает 80-кратное увеличение по сравнению с текущей стоимостью реальных активов, хранящихся в блокчейне.
"Мы прогнозируем от $4 трлн до $5 трлн токенизированных цифровых ценных бумаг и $1 трлн объемов торгового финансирования на основе технологии распределенных книг (DLT) к 2030 году", - заявили аналитики компании.
По оценкам банка, из $5 трлн. токенизированных ценных бумаг $1,9 трлн. придутся на долговые обязательства, $1,5 трлн. на недвижимость, $0,7 трлн. на прямые инвестиции и венчурный капитал, и от $0,5 трлн. до $1 трлн. на ценные бумаги.
Исследование предполагает, что фонды прямых и венчурных инвестиций станут наиболее токенизированным классом активов, заняв 10 процентов от общего объема адресуемого рынка, а недвижимость - 7,5 процента.
По мнению банка, рынки прямых инвестиций, скорее всего, будут развиваться быстрее благодаря своим свойствам ликвидности, прозрачности и фракционализации.
KKR, Apollo и Hamilton Lane - три компании, занимающиеся частным капиталом, которые уже создали токенизированные версии своих фондов на таких платформах, как Securitize, Provenance Blockchain и ADDX.
Citi заявил, что токенизация на блокчейне заменит традиционную финансовую инфраструктуру, поскольку она технологически более совершенна и предлагает больше инвестиционных возможностей на частных рынках.
"Традиционные финансовые активы не устарели, а являются неоптимальными, поскольку ограничены традиционными системами и процессами", - сказал он. "Некоторые финансовые активы - такие как фиксированный доход, частные акции и другие альтернативы - были относительно ограничены, в то время как другие рынки - такие как публичные акции - более эффективны".
Citi утверждает, что токенизация на блокчейне устраняет необходимость в дорогостоящих примирительных операциях, предотвращает проблемы с расчетами и делает утомительные транзакции более эффективными.
Однако инвестиционный банк признал, что в настоящее время существуют недостатки, такие как отсутствие нормативно-правовой базы, проблемы с созданием инфраструктуры и достижением набора общих стандартов операционной совместимости.
Кроме того, Citi отметил, что некоторые участники отрасли по-прежнему настроены "скептически", особенно в свете того, что в ноябре Австралийская биржа ценных бумаг (ASX) отказалась от проекта DLT стоимостью 165 млн долларов.
Citi добавил, что еще предстоит решить множество "проблем роста". Но банк по-прежнему уверен, что экосистема будет развиваться по мере развития технологии.