От фондов до криптовалют: дела Трампа содрогаются на всех рынках

После напряженной предвыборной гонки американские граждане выбрали 47-го президента США Дональда Трампа, который получил 51,2% голосов, обеспечив себе победу с внушительным отрывом в почти 50 миллионов голосов. Конкуренция между Трампом и кандидатом от демократов Камалой Харрис привлекла большое внимание, но есть еще один важный аспект, который повлиял на результаты выборов — влияние криптоизбирателей.

Американские фондовые рынки показали резкий рост: фьючерсы на индекс S&P выросли на 1,4%; доллар укрепился наибольшее с 2020 года относительно основных валют; цены на казначейские облигации упали, что способствовало увеличению доходности базовых активов на более чем 0,1 процентного пункта; биткоин достиг рекордного уровня свыше $75 000.

Хотя подсчет голосов еще продолжается, уже можно сделать вывод, что инвесторы ожидают, что второй срок Трампа будет похож на первый, с непрерывным потоком мероприятий (снижения налогов, дерегулирование, тарифы), что будет одновременно стимулировать экономический рост, корпоративные прибыли и инфляцию.

Для участников Уолл-стрит, которые наблюдали за «Trump Trade», это было подтверждением правильности их действий, даже несмотря на то, что это может оказаться краткосрочным.

«Если вы удерживали сделку, связанную с Трампом, последние шесть недель, то она была успешной», — отметил Эд Аль-Хуссайни, стратег по ставкам в Columbia Threadneedle Investment. «Вопрос в том, длились ли эти успешные участки вечно, и есть ли сейчас подходящее время для фиксации прибыли».

Несмотря на общий позитивный настрой инвесторов, в волнениях на рынке также звучат осторожные сигналы.

Увеличение доходности казначейских облигаций указывает на опасения, что политика Трампа может ещё более раздувать бюджетный дефицит и вновь разжечь инфляционную спираль, которую политики только что смогли сдержать после пандемии. Следовательно, другие силы будут оказывать давление на руководство в Вашингтоне, чтобы они следили за расходами.

Накануне голосования управляющие фондами продолжали активно инвестировать в акции, даже после того как S&P 500 вырос на 23% в 2024 году, ожидая лучших показателей за выборный год за последние девять десятилетий. Управляющие активами «установили рекордные чистые длинные позиции по фьючерсам на индексы акций США», согласно отчету Morgan Stanley, выпущенному во вторник.

Длинные позиции по индексам S&P 500, Nasdaq 100 и Russell 2000 возросли примерно до 400 миллиардов долларов, что почти в два раза превышает уровень двухлетней давности, в то время как общие короткие позиции впервые с 2015 года опустились ниже 100 миллиардов долларов. В отчете также отмечается, что инвестиции среди розничных инвесторов растут.

Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, хедж-фонды и другие спекулятивные трейдеры имеют около 17,8 миллиардов долларов на бычьих позициях по доллару.

«Чем больше акцент будет на снижении налогов и дерегулировании в краткосрочной программе, тем более оптимистичными это предвестия для рискованных активов», — заявил в своем отчете Джордж Саравелос, управляющий отделом валютных исследований Deutsche Bank AG.

Биткоин достиг исторического рекорда

В результате триумфа Трампа и его обещаний по поддержке криптовалют, биткоин резко вырос до исторического максимума в $75 000. Криптовалютный рынок в целом отреагировал положительно.

Популярные политические токены, такие как DOGE, ELON, MAGA и DJT, стали трендами в социальных сетях, так как инвесторы ставили на то, что Трамп, активно использующий цифровые активы, одержит победу на выборах.

Ведущие аналитики, включая Bernstein, уже предсказывают рост цены биткоина до $90 000. Это лишь начало.

Предварительные прогнозы аналитиков Deutscher предполагают, что победа Трампа может спровоцировать «мгновенный рост», в результате чего к концу года биткоин может обновить свой рекорд, достигнув отметки в 100 000 долларов.

Однако другие аналитики ожидают фиксации прибыли от торговли Трампом в ближайшее время и считают преждевременным говорить о том, как рынок будет реагировать в дальнейшем.