Citi ' s inzet op Asset Tokenization: tot $ 5 biljoen op het spel door 2030

De bank voorspelt dat de private equity-markt de meest "tokenised" activaklasse zal worden omdat deze meer liquide en fractioneel is
Investeringsbank Citi zet in op real asset tokenisation (RWA) op blockchain als de volgende "killer use case" voor de cryptocurrency markt en voorspelt een kapitalisatie van tussen de $ 4 biljoen en $ 5 biljoen tegen 2030.
In zijn rapport Money, Tokens and Gaming van maart legt Citi uit dat dit een 80x stijging betekent ten opzichte van de huidige waarde van echte activa die zijn opgeslagen in blockchain.
"Wij voorspellen tussen $ 4 biljoen en $ 5 biljoen aan tokenised digital securities en $ 1 biljoen aan distributed ledger technology (DLT) trade finance volumes tegen 2030", aldus de analisten van het bedrijf.
De bank schat dat van de $ 5 biljoen aan tokenised securities, $ 1,9 biljoen afkomstig zal zijn van schuld, $ 1,5 biljoen van vastgoed, $ 0,7 biljoen van private equity en durfkapitaal, en tussen $ 0,5 biljoen en $ 1 biljoen van effecten.
De studie suggereert dat private equity en durfkapitaalfondsen de meest gesyndiceerde activaklasse zullen zijn, met 10 procent van de totale adresseerbare markt, en vastgoed 7,5 procent.
Private equity-markten zullen waarschijnlijk sneller groeien vanwege hun liquiditeit, transparantie en fractionele eigenschappen, aldus de bank.
KKR, Apollo en Hamilton Lane zijn drie private equity-bedrijven die al tokenised versies van hun fondsen hebben gecreëerd op platforms zoals Securitize, Provenance Blockchain en ADDX.
Citi zei dat op blockchain gebaseerde tokenisatie de traditionele financiële infrastructuur zou vervangen omdat het technologisch geavanceerder is en meer investeringsmogelijkheden biedt in particuliere markten.
"Traditionele financiële activa zijn niet verouderd, maar zijn suboptimaal omdat ze worden beperkt door traditionele systemen en processen," zei hij. "Sommige financiële activa - zoals fixed income, private equity en andere alternatieven - zijn relatief beperkt, terwijl andere markten - zoals publieke aandelen - efficiënter zijn."
Citi beweert dat tokenisatie op blockchain de noodzaak van kostbare reconciliatietransacties wegneemt, afwikkelingsproblemen voorkomt en vervelende transacties efficiënter maakt.
De investeringsbank erkende echter dat er momenteel tekortkomingen zijn, zoals een gebrek aan een regelgevend kader, uitdagingen bij het opbouwen van infrastructuur en het bereiken van een reeks gemeenschappelijke interoperabiliteitsnormen.
Bovendien merkte Citi op dat sommige deelnemers in de sector "sceptisch" blijven, vooral in het licht van het feit dat de Australian Securities Exchange (ASX) in november het DLT-project van 165 miljoen dollar heeft opgegeven.
Citi voegde eraan toe dat er nog veel "groeiproblemen" moeten worden opgelost. Maar de bank blijft erop vertrouwen dat het ecosysteem zich zal ontwikkelen naarmate de technologie zich ontwikkelt.