Bitcoin en de yen bewegen synchroon: wat gebeurt er op de Japanse markt?

De scherpe koersstijging van Bitcoin eerder deze week viel samen met grote veranderingen op de Japanse financiële markt. Dit toeval trok de aandacht van analisten, waaronder economisch commentator Holger Schepitz en handelaar Kapur Kshitiz. In dit artikel onderzoeken we hoe veranderingen in de Japanse yen van invloed kunnen zijn op Bitcoin en wat dit betekent voor beleggers.

Yen en Bitcoin – Wat is het verband?

Jarenlang hebben beleggers een strategie gebruikt die gebaseerd is op goedkope leningen in de Japanse yen, bekend als carry trade. Deze strategie floreerde dankzij twee stabiele omstandigheden:

1. Lage rentetarieven van de Bank of Japan: Het beleid van langdurige lage rentetarieven bevorderde het aantrekken van kapitaal.
2. Een zwakke Japanse munt: Dit stelde beleggers in staat om yen te lenen en geld te investeren in activa met een hoger rendement, zoals aandelen en cryptovaluta.

Met de recente toename van de kans op een renteverhoging door de Bank of Japan in december tot 58% en de stijging van de rente op 10-jarige staatsobligaties tot 1,874% – het hoogste niveau sinds 2008 – is de yen ten opzichte van de dollar sterker geworden.

Yen/Dollar Grafiek

Dergelijke bewegingen op de valutamarkt zorgen ervoor dat deelnemers hun financieringsstrategieën, gebaseerd op een goedkope yen, heroverwegen. In het verleden leidden dergelijke veranderingen vaak tot een voorzichtigere benadering van leveraged strategieën.

Bitcoin-Yen Correlatie

Holger Schepitz merkte op dat de dynamiek van Bitcoin gedurende deze periode dicht bij die van de yen lag, wat wijst op een vrijwel synchroon karakter van hun schommelingen. Handelaar Kapur Kshitiz benadrukte ook dat een vergelijkbaar patroon werd waargenomen in augustus 2024, toen de markt reageerde op veranderingen in de verwachtingen ten aanzien van het Japanse monetaire beleid.

Kshitiz voegde eraan toe dat dit marktobservaties zijn en geen directe correlatie met gebeurtenissen binnen de crypto-industrie. De versterking van de yen in eerdere periodes viel vaak samen met een herbeoordeling van risicoposities op financiële markten, wat de prijs van Bitcoin zou kunnen hebben beïnvloed.

Conclusie

De gesynchroniseerde beweging van Bitcoin en de yen kan dus wijzen op bredere markttrends die verband houden met veranderingen in het Japanse monetaire beleid. Beleggers moeten deze veranderingen nauwlettend in de gaten houden, aangezien ze een aanzienlijke impact kunnen hebben op de cryptomarkt. Met de toenemende waarschijnlijkheid van een renteverhoging in Japan wordt verwacht dat marktdeelnemers hun strategieën zullen heroverwegen, wat kan leiden tot volatiliteit in zowel de forex- als de cryptosector.