Wat zullen de schuldeisers denken? FTX heeft kortingen op voorverkoop tokens aangeboden aan leidinggevenden bij het failliete Genesis.
Twee actoren in de komedie van vandaag, Genesis aan de ene kant en FTX aan de andere, in het zoveelste verrassende schandaal. De eerste is de krediet- en liquiditeitstak van DCG, het noodlijdende bedrijf dat al onder faillissementsbescherming staat. De tweede is de beurs die afgelopen november instortte en de bitcoin- en cryptocurrency-markt deed zinken. Gelukkig is die markt sindsdien hersteld.
Volgens een bericht in de Financial Times kregen Genesis-bestuurders enkele door FTX gelanceerde tokens eerder dan de markt en, nog belangrijker, met korting. Is er niets mis met private equity deals? Dat hangt ervan af, want Genesis is de belangrijkste liquiditeitsverschaffer voor zowel Alameda als FTX, en zijn betrokkenheid heeft FTX een extra aura van geloofwaardigheid gegeven.
Onder de tokens die volgens FNS betrokken zouden zijn bij private transacties, zijn $FTTT en $SRM Serum.

Genesis executive specials: nog een FTX schandaal

Het FTX en Genesis executives schandaal gaat over gelijk delen. Laten we het in volgorde afbreken, want de duivel schuilt altijd in de details. Volgens een recent onderzoek van de Financial Times zouden leidinggevenden van Genesis (niet het bedrijf, maar de leidinggevenden) $FTT en $SRM aangeboden hebben gekregen vóór de verkoop en dus voordat deze open was voor het publiek. De eerste is een nuttig token dat rechtstreeks gekoppeld is aan de FTX-beurs, een van de meest efficiënte beurzen tijdens de hoogtijdagen van de Sam Bankman-Fried-beurs. De tweede is gekoppeld aan een van de vele projecten in het Solana-ecosysteem die door Sam Bankman-Fried zelf zijn opgezet.
Dus wat kan er misgaan? Dat hangt af van de evaluatie. In feite zou een dergelijk aanbod niet gericht zijn op Genesis, maar op zijn leidinggevenden, en het is redelijker om te vermoeden dat een dergelijk geschenk van invloed is geweest op zakelijke beslissingen en de opening van bepaalde kredietlijnen.
Voor zover nu bekend is Genesis onder meer een van de grootste schuldeisers van FTX, dat meer dan 200 miljoen dollar probeert terug te krijgen in het Chapter 11 faillissement waar het FTX-imperium mee te maken heeft.
Het systeem, dat eigenlijk wijder verbreid is dan men wil toegeven, geeft een groot voordeel aan degenen die dit soort tokens ontvangen voordat ze aan het grote publiek worden aangeboden.

Er zijn ook enkele ontkenningen

Er zijn enkele ontkenningen van een naamloze voormalige Genesis executive, maar hij kan het verhaal waarover de FT bericht niet weerleggen, althans voorlopig. Het is te verwachten dat dergelijke aanbiedingen gericht zijn - op degenen met meer beslissingsbevoegdheid.
Volgens de Financial Times had het aanbod van de FTT-token niet het effect waarop SBF had gehoopt, en betreurden leidinggevenden van het bedrijf vervolgens de indrukwekkende doorbraak van de token.
Diezelfde spijt bracht hen ertoe om later in te stemmen met de voorverkoop van Serum uit angst om nog een grote kans te missen.

Deze aanpak zal sommigen boos maken

Niet helemaal blij met deze onthulling is Thomas Brazier, medeoprichter van 507 Capital. Dit bedrijf heeft vorderingen verworven in verschillende faillissementsprocedures in de cryptocurrency wereld. Met andere woorden, het heeft effecten verworven die vorderingen in faillissementsprocedures vertegenwoordigen en heeft er nu dus direct belang bij om de opbrengsten van deze procedures zo hoog mogelijk te maken.
Dit is een opmerking die betrekking heeft op de werkwijze van SBF, dat naar verluidt bijna goud heeft gedekt voor verschillende grote spelers in de sector.
De rechtbanken zullen nu de kwaliteit en de kwantiteit van de relatie tussen Genesis en FTX moeten onderzoeken en vaststellen, die volgens belangrijke bronnen die met de feiten bekend zijn, veel verder gaat dan de gebruikelijke financiële relatie tussen een geldschieter en een marktmaker die regelmatig liquiditeit nodig heeft.
Aangezien beide ondernemingen zich in een faillissementsprocedure onder Amerikaans recht bevinden, zal er zeker een onderzoek komen naar wat er is gebeurd. Dat geldt ook voor een onderzoek naar de mogelijke betrokkenheid van de holding die Genesis controleert bij dergelijke transacties: de digitale valutagroep verkeert in een ernstige crisis, en 's werelds belangrijkste bitcoin trust wordt ook gerund door DCG, wat in de hele sector herhaaldelijk tot bezorgdheid heeft geleid.